投資達人 平凡上班族用1/3薪水買股

本文摘自:《smart致富》撰文者:劉 萍

 

如果你覺得30歲前存第1100萬好難、10年內存1,000萬更難!那麼請看看下面這個故事。

 

故事主人翁叫陳族元,小康家庭出身,沒有富爸爸。23歲進職場,從月薪3萬元的小查帳員做起,接下來6年,按自己的規畫,先到券商工作、再跳槽到上櫃公司幹財務主管,32歲那一年,靠自己累積了超過千萬元的資產,去年中,因為獲利穩定成長,決定提前退休。

 

******小檔案_陳族元

出生:1975年
◎學歷:政治大學會計系
◎經歷:查帳員、券商承銷及上櫃企業財務主管共10年
◎現職:專業投資人


工作8年當上財務主管

每個人都想要有錢,但常常只是想,沒有目標、方法,更別談行動。習慣做計畫、自律極佳的他,一有想法,就會訂目標、擬策略、確實執行、再反省及回饋,這4步驟是他能在33歲就靠投資圓夢退休的關鍵。

小學6年級,他已經訂下人生目標。因為有親戚在做代客記帳,收入不錯又穩定,他覺得自己未來也應該做這一行。同時,看到有親友迷上股票投資卻常賠錢,他開始好奇每天看報紙、聽廣播,研究股票。

有了人生的方向,他開始思考達成目標的方式、自己該加強的能力、如何有效分配資源。

念國、高中時,他集中心力念好數學及社會組科目,大學聯考就只填會計、財經兩大科系,在會計系念到大三就參加校園徵才,談好會計師事務所查帳員的工作,進入職場更對每份工作都會設定學習目標。

別看他從查帳員做到上櫃公司主管只花8年時間,他都是要求自己早上7點到辦公室,常常拚到半夜1點多才下班,把一天當兩天用,手上負責的案子是同業的1、2倍。

投資只用專用款

工作雖然累,但查帳員讓他精通財務知識、進承銷商工作則讓他了解產業脈動、企業成功的know-how,還因認真解決企業高層對股票掛牌的疑問,建立不少企業人脈;到了上櫃公司,因擔任財務主管,與投資機構研究員互動多,成為他日後投資上的最佳諮詢對象。

「如果我沒有好好工作,就不可能做好投資。」他說。

大眾證券自營部副總經理張智超表示,投資股票,其實就是投資企業。因此認真工作對投資一定有幫助。但投資不能光靠知識,還要控制風險,以免影響家庭財務安全。

因為學財務,陳族元會把自己的工作所得分成3份,1份做日常家用,1份投入保險、房地產等理財帳戶,剩下1/3的薪水與年終獎金才是投資專用的資金。「投資只能用專用資金,絕不動到另外兩筆錢。但有購屋等理財需要,可以挪用投資的獲利。」

用工作和理財為家庭資產設下保護網,使他能「無後顧之憂」的大膽投資,投資得好是財富成長加速器,失敗也不會損及家庭生活。

1次投資,是上班第1年,用20多萬元資金投入股市,接下來的10年中,他曾大敗過3回,損失資金逾600萬元,但因為工作穩、理財得宜,他都能在股市重新站起。

3次慘賠學到的3堂課


3次虧損,也讓他歸納出投資的3堂課:

1課〉從基本面嚴格選股


「現在資訊太多了,如果不從財務和基本面做判斷,投資很容易出錯。」他說,所以十幾年來,他都勤做功課才選股。

 

選股方式有3個步驟:

1.先把股市總覽從頭到尾反覆看45遍。
2.從毛利率、營業額、EPS等數據列出表現最優的檔。
3.再從中挑出股本小、本益比低的個股。

選好股後,投資屬性積極的他,操作也較為大膽,他會融資壓到滿,股價漲3成就全賣,所得資金再做融資,重新買進。

例如,他在1998年選定光碟片大廠錸德、晶片組的矽統,投入20多萬元,個股融資6成,等於買進約40萬元的股票;漲3成賣出,本利和約40多萬元再投入,加融資可買60多萬元的股票。如此來回操作3次,讓他在2年內賺到2百多萬元,本金翻了10倍。

2課〉不迷戀本益比


但在年和2001年,他卻2度賠了大錢。當時,他買進景氣循環股華邦電、轉機股憶聲和訊碟,因為融資操作,同樣讓他投入230萬元資金,在1年內快速長大到2百多萬元,但一次碰到科技股泡沫,另一次是投資的訊碟公司變地雷、股價大跌而幾乎全賠光。

他剛開始很氣、很扼腕,不斷問自己如果多做什麼事,就不會犯這樣的錯?經檢討後發現,他的選股和操作有問題:

選股:雖然已用基本面篩選,但過度迷戀本益比低和市場在夯的股票。

操作:
1.忽略法人對大盤影響加深,應加強對法人買賣股票的追蹤。
2.進出場的判斷能力不足,於是猛K《股票操作大全》等十幾本技術分析的書。

雖然賠的是從股市賺來的錢,但他常警愓自己:No More Lucky(好運不會常常有)。

 

3課〉停損要當機立斷

2003年,趁著SARS期間股市重挫,他拔劍再戰,投資帳戶從10多萬元,在2004年初重新賺進200多萬元。可是,319槍擊案件、美股大跌,使台股重挫,個股腰斬,差點斷頭,所幸3個月後急漲回來。這一次雖然有驚無險,錢沒賠掉,但他又多學到一堂課,在選股和操作做調整後,還要重視風險控管。

選股加重成長性:仍維持每季看熟股市總覽並篩選出營運與獲利佳的企業,並估算出該企業未來一年的EPS,每月追蹤獲利的達成率。股價若合理,再輔以技術線圖的訊號才進場。

操作更謹慎:要尊重市場,只要系統性風險一發生,就不再戀棧,全部殺出;加入期貨指數做為判斷走勢指標,也做小部位的避險;以轉折點決定多空。

風險控管:
1.停損的設定:融資操作的虧損,是現股投資的1倍以上,故停損要設的更小,而且要當機立斷,以免損失擴大。做法是:每天晚上先列出市場指標股,隔天若整體持股虧損達1%2%,就減碼降低持股比重;若指標股持續下跌,就迅速再減。

2.資金的配置:單一持股資金達6成,風險太大,要降到1成,即使看好加碼也不超過3成。

經過這次的修正,使他投資績效大增,2006年才歲的他,投資帳戶就逾1,800萬元。

由於資金部位變大,投資時,他以風險控管為要,設立的季報酬率從之前的50%在去年降至20%,同時還降低融資比率,甚至就只投資現股,讓風險再降1級。

 

雖然現在已不用上班,他每天還是三更半夜才睡,早上看盤,下午勤寫投資日誌、蒐看投資機構的研究報告,晚上就做隔天的操作策略。生活還是忙,「但投資帶來獲利與操作上的成就感,又能多陪家人、做運動,1年兩次家庭旅遊,很快樂也很滿足了。」

也難怪,接下來他設定的目標,既沒有時間表,也不用具體數字的金額了

 

【投資是








班傑明.葛拉漢(Benjamin Graham)對投資的定義是:投資就是根據詳盡的分析、本金安全,以及滿意回報有保證的操作。不符合這一標準的操作,就是投機。

南台科技大學財金系副教授朱岳中認為,工作收入是財富的本錢,理財是依人生目標讓本錢穩健的長大,而投資要當做額外獎金,績效好就領得多,最差就是沒領到錢,但不至於影響生活。

 

 

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